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巴菲特在1993年致股东的信中说：“如果投资人对任何行业和企业都一无所知，但对美国整体经济前景很有信心，愿意长期投资，这种情况下这类投资人应该进行广泛的分散投资。这类投资人应该分散持有大量不同行业的公司股份，并且分期分批购买。例如，通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。一个非常奇怪的现象是，当‘愚笨’的金钱了解到自己的缺陷之后，就再也不愚笨了。”
巴菲特其实教给了我们指数基金投资第三招：如何卖出指数基金。巴菲特强调的是要尽可能地长期投资指数基金，频繁买卖反而会使收益更低，但巴菲特绝没有说过死了也不卖。
很多基金公司和银行总是告诉基民买这个买那个，但很少指点客户如何卖出。就像种菜一样，会种，更要会收，不会收，可能就烂在地里，或者被人偷走了。
指数基金投资不能走极端，要根据个人情况和市场变化灵活应对。一般来说，应该坚持四个基本原则：
第一不要太急躁：短投不如长投。短线频繁买卖，成本更高，收益更低。长期投资，坐看潮起潮落，只要经济持续增长，股市就会持续上涨，正如巴菲特所说：用屁股赚的钱比用脑袋赚的钱更多。
第二不要太贪婪：该止盈就止盈。买入后就一直持有，死了也不卖，可能不卖就死了。上证指数从6 124点一年暴跌到1 664点，让你赚到手的钱又吐回去甚至本金也亏损，就是最大的教训。赚钱了，股市被过于高估了，该卖出就得卖出。
第三不要太固执：该止损就止损。很多人喜欢赚了就跑，有些小利就落袋为安。亏了也不卖，结果越套越深，越亏损越长期持有。其实，如果股市明显过高，该止损就要迅速止损，否则只会越陷越深。
第四不要太冲动：快止损慢止盈。股市要赚钱，一个重要原则是：快止损慢止盈。因为迅速止损能将你的损失控制在一定程度，股市最大的好处是，下跌是有限的，最多亏光而已，但上涨却是无限的，中国股市20年上涨30倍，绝对超出所有人的预料。如果赢利，就继续大胆持有，让你的股票涨个够，等有些回调时再抛也不迟。
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巴菲特指数基金投资第四招：定期投资
可是对于大多数不懂股票、不懂基金、不懂投资的人来说，选择买入时机，实在是一个非常困难的问题。有没有什么简单的方法呢？
路透社报道，2007年5月6日，在伯克希尔公司股东大会召开后的第二天，巴菲特在记者招待会上说：“一只成本费率很低的指数基金将会打败大多数业余投资者或者专业投资者管理的资金。”
2007 年5月7日，巴菲特在接受CNBC电视采访时表示：“我个人认为，个人投资者的最佳选择就是买入一只成本费率低的指数基金，并在一段时间里持续定期买入。因为这样你将会买入一个非常好的投资品种，事实上你买入一只指数基金就相当于同时买入了美国所有的行业。”
他还说，如果你坚持长期持续定期买入指数基金，你可能不会买在最低点，但你同样也不会买在最高点。
其实，巴菲特教给我们投资指数基金的第四招就是：懒人如何买卖基金。巴菲特认为绝大部分业余投资者应该定期分期分批买入指数基金。不选时，定期买入，长期业绩反而更好，让你轻松战胜那些绞尽脑汁选时的投资者。
有人说，世界是懒人推动的，是懒人的需求推动了洗衣机、电饭煲等的发明。
投资指数基金也可以是全自动的。基金公司和银行大力推广的基金定期定额投资就是一例。这也就是我们经常听说的基金定投，基金定投有好处，也有误区，当然还有改进提高收益的秘诀。
以下我总结出指数基金定期定额投资的三个“三大”：
指数基金定期定额投资三大好处：最省心、最赚钱、成本最低。
指数基金定期定额投资三大误区：盲目迷信、预期太高、操作太急。
指数基金定期定额投资改进三大秘诀：高抛、低吸、自动高抛低吸。
巴菲特指数基金投资第五招：低买高卖，反向投资
如果一定要选时的话，有没有什么秘诀呢？
巴菲特在2004年致股东的信中说：“过去35年来，美国企业创造出了非常优异的业绩，按理说股票投资者也应该相应取得优异的投资收益，只要大家以分散且低成本的方式投资所有美国企业即可分享其优异业绩。通过投资指数基金本来可以让他们轻松分享所有企业创造的优异业绩，但绝大多数投资者很少投资指数基金，结果他们的股票投资大多只是业绩平平而已，甚至亏得惨不忍睹。我认为这主要有三个原因：第一，交易成本太高，投资者买入卖出过于频繁，或者在投资管理上费用支出过大；第二，投资组合管理决策是根据小道消息和市场潮流作出的，而不是经过深思熟虑并且量化分析的公司评估结果作出的；第三，盲目跟随市场追涨杀跌，在错误的时间进入或退出股市，比如在已经上涨相当长时间后进入股市，或是在盘整或下跌相当长时间后退出股市。投资者必须谨记，过于冲动与过高成本是投资的大敌。如果投资者一定要把握进出股市的时机，我的忠告是，当别人贪婪时恐惧，当别人恐惧时贪婪。”
这是巴菲特教给我们的指数基金投资第五招：低买高卖，反向投资。
巴菲特投资的基本原则是：当别人贪婪时恐惧，当别人恐惧时贪婪。越是大牛市、股市越狂热，越要及时高位卖出，越是大熊市、股市越低迷，越要趁机低价买入，这样反向操作肯定能够使业绩更好。
买一只股票，像挑来挑去买一个鸡蛋，而买指数基金，就是大家凑钱一下子买了一篮子鸡蛋。
因此，投资指数基金根本不用选股，决定投资指数基金最重要的是你买入卖出的时机。
巴菲特、林奇、索罗斯这些投资大师说预测市场是可能的，他们说的是短期市场波动根本无法预测，但长期大趋势还是可以预测的。
学习这些大师判断股市长期走势的方法，有助于有时间、有精力研究股市的高手们进一步提高投资指数基金的业绩。
巴菲特预测股市长期走势的指标：他用所有上市公司股票总市值占GNP的比例判断买入卖出时机，一般在70％~80％就是比较合理的，低于50％时投资指数基金相当安全，高于100％甚至到120％都十分危险。
最成功的基金经理彼得·林奇预测股市的两个方法：一个是观察人的鸡尾酒会理论，他说的鸡尾酒会类似于中国的朋友聚餐，谈论股票的人越多，越应该卖出，谈论股票的人越少，越适合买入；另一个是看整个市场的市盈率指标，市盈率越低越安全，市盈率越高越危险。
索罗斯的股市暴涨暴跌模型：索罗斯将上市公司赢利水平和股市的上涨速度进行对照，当赢利上涨变缓而股市继续快速上涨时，风险就会越来越大。相反，当赢利上涨加速而股市持续下跌时，买入的良机就出现了。
巴鲁克判断股市大涨大跌的鞋童法则：巴鲁克是美国第一个通过投资股市而成为亿万富翁的人。1929年美国股市暴跌前他就提前抛出，他之所以这样做，是因为他去擦皮鞋时，鞋童竟然向他推荐股票，他由此推断，股市已经过于疯狂。他一生的投资经验表明，股市波动反映的是人心的波动，反映的是人心贪婪与恐惧的变化。看透股市首先要看透人性。
巴菲特指数基金投资第六招：合理组合
市场上有股票指数基金，也有债券指数基金，我们到底应该如何合理组合呢？
1997年巴菲特开始减持股票，“1997年我们买卖相抵后，整个投资组合与年初相比净卖出约5％。其中市值低于亿美元的股票大量减持，此外也有少数市值超过亿美元的重仓股有所减持。1997年我们卖出股票的目的是调整债券与股票之间的投资比例，这与我们对债券和股票市场相对价值的看法一致。这种调整到1998年仍在持续。”
这就是巴菲特教给我们的指数基金投资第六招：如何配置指数基金投资组合。
随着股市的涨跌和利率的调整，我们也要相应调整股票指数基金和债券指数基金在投资组合中的比重。在大牛市股市被过于高估时，股票指数基金在整个组合中占的比重也会偏高，而债券指数基金的比重则相应偏低。这时就应该及时抛出部分股票指数基金，用这部分资金去购买更多的债券指数基金，以实现组合新的平衡，从而防止股市大跌坐过山车，而且股市大跌期间，债券指数基金的稳定收益可以轻松战胜股市。在大熊市则完全相反，应该卖出部分比重过高的债券指数基金，在低位大量买入股票指数基金，等到股市反弹，你的股票指数基金赚的钱将远远多于债券指数基金赚的钱。
吃饭要讲究营养合理搭配，不同的衣服要合理搭配，不同的家具也要合理组合，指数基金最重要的就是合理组合配置股票指数基金和债券指数基金。本书为你总结出指数基金投资组合的四个步骤：
第一步，决定资产配置：多少钱买股票指数基金，多少钱买债券指数基金。
第二步，选择合适的股票指数基金和债券指数基金。
第三步，购买股票指数基金和债券指数基金。
第四步，定期重新调整平衡股票指数基金和债券指数基金组合。
巴菲特基金投资6招让你轻松战胜绝大多数投资专家
就这么简单？
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学以致用，和其他绝大部分股票投资书籍不一样，即使是小学毕业，看了本书，也能学会投资指数基金。
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