的汇率走高，就会产生一定的汇率损失），但是也存在积极的一面，那就是它们增加了投资的多样性。
什么才是实现多样性的最好方法呢？首先，自己动手来实现多样性，前提是你必须非常有钱。为什么？因为这样你就可以一直持有所有股票，直到你需要买房、供子女上大学，以及支付其他一些比较大的开销时，再选择卖出手中的某几只股票。但并不是每个人都可以如此富有。
其次，通过投资基金来实现投资多样性。表面上看，投资基金似乎也达到了跟富人自己投资一样的效果。但事实并非如此，原因有以下4点。第一，投资公司的办公室、员工等开销需要作为投资者的你来支付。第二，投资公司也需要盈利，这一部分你也要承担（虽然这部分有时候被归为“开销”或 “费用”里）。第三，也是最重要的，投资公司需要有人来“操作”。“操作”意味着投资公司不会像普通的投资者那样只购买股票，然后在需要用钱的时候才卖出；投资公司总在试图使自己的投资业绩优于市场。平均而言，这是不可能做到的。因此，除非这家投资公司非常走运，或者是基金经理的手段非常高明（通常在一小段时间里是可能的），否则“操作”只会带来更多的开销。第四，你还需要为投资公司支付由股票交易产生的税，尽管你并没有直接参与股票交易。投资者有时候会突然大量赎回基金，尤其是在熊市来临的时候，这样投资公司就不得不卖出一些正盈利的股票来套现，获得资本收入（这部分收入是需要缴税的）。
我们的底线是：除非你足够富裕，否则投资多样性的方法只有购买基金这一条路。选择一只你最了解的基金进行投资，并把这项投资当做缴税—你不喜欢，但是你不得不做。购买基金是投资股票的比较稳健的方式，尽量早地投资基金，并且在能力范围内多买一些，几年下来，只要你合理投资，再加上一点点运气，你会惊喜地发现自己其实赚得还真不少。
再回到熊市这个话题上来。我们如何才能在需要用钱（赎回基金）的时候避免遇到熊市呢？一个方法就是计算好时间，在牛市或者至少是熊市一开始的时候就套现—如果钱并不急用，比如说退休、支付房子首付，那还比较好操作；但是如果是急用，比如说交学费，这样操作的可能性不大，你也只好“割肉”了。
通常有一种做法可以抵消熊市带来的不利影响，那就是平均分配你的投资（购买股票/基金）和套现（卖出股票/基金）。最好的方法就是每个月向基金里投入一定数额的钱（把通货膨胀考虑在内的数额）—这样随着通货膨胀上升，工资提高，你的投资也在不断增加。如果你需要套现（赎回基金），也可以按同样的方式：每个月定期赎回除去通货膨胀影响的相同数额的基金。只要你这样操作的时间足够长，那么熊市和牛市带来的影响就会相抵，你的资产和市场行情一样，总体是上升的。
大多数人不愿意这样做，他们想要通过低价买入、高价卖出的方式“搞定股市”。当然你也可以选择这样做，但是最终股市会“搞定你”。
。 想看书来
Q：经济低迷时，购买债券是明智的投资选择吗？
经济低迷就意味着股市下跌，如果按照“低价买入”的至理名言，现在是买入股票的好时机，但是许多投资者却由于恐慌，纷纷出售股票。经济不景气的时候，对于最为安全的债券来说，最大特点就是低利率，但是由于投资者急于为财产寻求“安全港湾”，债券价格却只涨不降。债券就是短期国债，零拖欠风险（永远不用担心本金和利息），零市场风险（就算放到市场上去卖，基本上也不会亏钱）。因此，由于大部分投资者担心股价会继续下跌，转而购买这些高价位、低收益的债券，从而忽视了长远收益。但是股票就不一样了，只要你有足够的耐心，总有一天会涨回去，而且远远超过债券所带来的蝇头小利。在经济低迷的时候，买股票比买债券好—遗憾的是，对于大多数人来说恐惧总是战胜了理智。
我的许多朋友和亲戚在遭遇经济和股市衰退的时候会问我该怎么办，我通常建议他们千万不要抛售手里的股票，而且如果有闲钱的话，再接着买入股票。他们有时候真的会采纳我的建议。
Q：股市大跌，我是否应该调整自己的投资组合方案？股市上涨，我是否应该赶紧卖出手中的股票？
对待股市最好的方法是把它当做长期投资的一个重要部分。短期的资产收益（低价买入、高价卖出）往往也伴随着短期资产损失。对于投资股市，我通常提倡“购买并持有”战略，只在需要用“大钱”的时候卖出股票，而且这个“大钱”最好也是有计划地长期支付，而不是一下子就花出去。
我对第一个问题的回答很明确：什么也不要做。只要你坚持不卖手中的股票，你还是拥有和股市大跌以前一样的股票和股份，你还是对股票所代表的上市公司拥有不变程度的所有权，变化的只是手里股票价格比以前低了。但只要没有什么特别因素导致股票永远处于低位，你手中的股票最终会随着上涨的股市一起涨回来，甚至是超过原来的价格。当股市下跌的时候，我们需要的是耐心和勇气，仅此而已。
一些投资顾问会说，一个下跌的股市正是你评估投资方案，重新调整投资比例的好时机。举个例子，他们会建议你通过买卖股票来增加或减少持有债券的比例。我个人的看法是随着年龄的增加，你应该经常回顾一下自己的投资方案，由于你的年龄、家庭地位、收入都会发生改变，因此你的投资方案有时候也需要作些调整。金融市场和实体经济的重大变化也是使你作出调整的原因，但我的忧虑是股市下跌时，倾向于卖出股票很有可能是因为你感到恐惧而不是出于长远考虑。
我对第二个问题的回答跟第一个也有关系。股市行情好的时候，以高价卖出当初从低价买入的股票的确非常赚钱，但是如何保证能以足够低的价格买入？你能确定卖出的价格就是最高的吗？你的理想状态当然是股市处于低谷的时候买入股票，巅峰的时候卖出股票，但是当每个人都使出吃奶的劲儿做着同样的事情，你能有多大把握做到高抛低吸呢？
假如你想做短线交易，显然应该在股市行情好的时候卖出股票。但如果股价还在上涨呢？你一定会懊悔不已（不论是情感还是经济），觉得自己卖早了。假如你预计股价还会继续上涨，你可能会选择重新买入股票（基金）—这样的话一开始你就不应该把股票卖了，这就是把股市当做短期获利工具所带来的问题：你在股市下跌的时候买入股票，预计上涨时卖出；或者是上涨的时候买入股票，预计涨到高位时卖出。但是股市很有可能会跌，或者是涨得不够多，然后你就会想卖掉。
假如你有千里眼，能够预测股市的未来，你完全可以把股市当做短期资本获利的来源：你在股市最高点的时候卖出，然后把钱存到美国联邦储蓄保险公司，这是一个可以100％保证投资安全的金融机构。当然，利息相比其他投资来说会低得多，但是起码本金不会有风险。等到股市触底的时候你再把钱提出来接着买股票，就这样低价买入高价卖出—如果你知道何时买、何时卖，这将会是一个超级棒的投资策略。
总有些人宣称他们知道何时买入、何时卖出，保证能够获得较高的投资收益。他们有可能是你的朋友，也有可能是投资公司的经理，这些人会跟你讲他们是如何在股市中赚到钱的。他们真的有这种市场预测力吗？当股市进入一个上升期时，任何人只要早一点买入、迟一点卖出都能挣到钱。但是很多时候“迟一点”就太迟了，那时候股市已经开始下滑。假设股市只轻微下跌，你可能会认为这只是一个暂时性波动从而继续持有股票，但如果这恰好是股市崩盘的开始呢？你第二天卖股票已经太迟了，损失在所难免。
如果你是抱着获得短期利益的目的，想要在本书里找一些玩转股市的“技术”，我建议你还是去找找别的专家吧。但是，我强烈建议你在采纳那些声称自己能够“搞定股市”的人的投资方案时留一个心眼儿。
免责声明：以上这些投资建议大部分都是我个人的观点，其他人或许会有他们自己的想法。假如你（家底殷实）投资非常大，那么在你投资方案里的任何一点儿变化都有可能带来可观的税负。所以说如果把每个投资者的缴税情况考虑在内，我的一些建议就需要酌情考虑，有时候甚至可以被改变或者是否决。因为不同人纳税的计算方*有不同，所以他们的投资方案也不尽相同，不能一概而论。当需要对一个数额庞大的投资方案进行调整时，事先咨询一下专业的税务专家会非常有益。我不是这方面的专家，因此我的建议只是笼统的，而且没有把税负因素考虑在内。
txt电子书分享平台
Q：为什么不能把所有的钱都存到银行？
基本上所有的投资顾问都不赞同你把所有的积蓄全部存到银行。虽然说你的这部分本金肯定是安全的，但是你的回报率也会非常低，因此把所有的积蓄都放在银行是最不明智的选择。当你在为长远目标诸如退休之类作准备时，你需要更大的回报率才行。股票（基金）以及债券都比银行存款的回报率高（风险也相应提高），但是前者应该是你投资方案的重要组成部分（除非你已经退休了）。
想要制定一个完善的投资策略，有4点非常重要。第一，要有明确的目标—退休基金、买房、子女的教育等；第二，实现这些目标的时间跨度应该越长越好，也就是说你应该尽早开始为这些目标存钱，存得越多越好；第三，投资具有多样性，不要把所有的钱都投入股市，或者都用来买债券或存银行，在