理财圣经- 第2部分

　理财铁律二　要有耐心

　

　　努力工作，不仅仅是为了赚更多的钱，更重要的是要保持一种精神状态——挑战，奋斗，直至成功。许多听过我演讲的人，都提出这样的疑问：“一年存一万四千元就能成为亿万富翁的说法，的确令人印象深刻，可是依你的方法要等四十年，实在让人提不起劲。”“四十年后搞不好已经白骨一堆了，要亿万元做什么？”



　　是的，四十年的时间，连我自己也觉得太久了。但理财致富必须花费长久的时间，短时间是看不出效果的。如果你想快速致富，可采取创业的路子，而靠理财致富，必须要有耐心。



　　1、时间是理财致富不可或缺的要素。



　　2、致富所需的耐心不是等几个月或几年，而是至少要二、三十年。



　　3、耐心地等待才能让复利发挥出效果。



　　4、靠投机侥幸致富非长久之计。你可能在一夜之间成为富翁，也可能在一夜之间倾家荡产。



　　

　　　　

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　理财铁律三　投资理财越早越好

　

　　先投资，再等待机会，而不是等待机会再投资。



　　拖延是理财失败的主因，理财必须从年轻时就开始。因为年轻是致富的本钱之一。年轻时就投资，才有足够的岁月，让复利发挥出效果。年轻应勇于冒险，因为这时失败的成本较低。有些人认为理财是有钱人的专利，的确，没有足够的钱谈何理财，但从复利公式中我们观察到，影响未来财富最大的因素是资产报酬率的高低与投资时间的长短，而你现在有多少本钱对未来财富多寡的影响较小。“因小而不为乃大不幸”。那种等赚了大钱再去理财的想法是极端错误的。



　　莫等闲白了少年头！



　　

　　　　

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　理财铁律四　以别人的钱赚钱

　

　　在财务学中，举债被称为“财务杠杆”。所谓杠杆，简言之就是四两拨千斤、以小博大的工具。阿基米德曾说过：“给我一个支点，我可以将整个地球提起。”延伸到财务杠杆上，可以这样说：“借我足够的钱，我可获取天下财富。”



　　举债投资是神奇的工具，但务必妥善运用。这时应坚守借贷的两大原则：



　　1、期望报酬率必须高于贷款利率。



　　2、在最坏的情况下，必须有足够的现金还本付息。



　　对于常见的贷款方式，作者有以下建议：



　　1、购车贷款。最好不要采用。因为汽车贷款的利率很高，而且，除了商用车外，它完全属于消费品，没有投资报酬率可言。从理财角度，极不适于贷款消费。



　　2、信用卡。也是典型的消费型贷款。信用卡贷款的利率高达20％以上，美国有很多家庭因此而破产。无法克制消费欲望的人，最好不要用信用卡。我们可以因其方便而使用它，但永远不要因其可以赊帐而使用。



　　3、购房贷款。这是极为正确的举债投资工具。房地产的平均报酬率高达20％以上，而贷款利率约为10％，符合举债投资的第一个原则。但也要注意，应根据自身的经济实力选择这一理财工具，即注意自己的举债行为是否符合第二个原则。如有些房产广告讲，你只要有三百万元，就能拥有价值一千万元的房子。但别忘了，贷款七百万固然很好，可每月还要负担七万多的本息。若没有考虑这一点，恐怕会因付不起本息，而被迫以低价卖出，结果未享举债投资之利益，反而深受其害。



　　如果你已决定举债投资的话，接下来的问题就是：你该举多少债？这是个相当重要的问题。因为举债太多，风险太大，反之又不能充分发挥举债的效益。作者建议考虑下列的因素：



　　1、收入的稳定性：举债的利息不论你投资赚钱与否，都必须按时支付。若你的收入来源不稳定，则有可能无法按时支付固定的利息，因此不适合过高的举债。



　　2、个人的资产：拥有较多的可作为贷款抵押品的资产，可较高的举债。



　　3、投资报酬率：在其他条件不变的情况下，投资报酬率越高，财务杠杆的利益就越大。



　　4、通货膨胀率：通货膨胀率高的时期，借贷较为有利。



　　5、承受风险的能力：无法承受太高风险的人，不宜过高举债。



　　6、市场利率水准：一般而言，如果市场利率下降，银行资金宽松，不但投资人容易借到钱，且财务杠杆的利益也越高。因此，当利率下降时，就是投资人考虑举债的最佳时机。



　　1、不要有“举债是不体面的事”的旧观念。



　　2、虽然不举债也能理财致富，但举债得当可以加速致富。



　　3、不要怕举债，但必须明白：借贷，能载舟亦能覆舟。



　　4、银行的功能，是向不善理财者提供存钱的地方，以便于善于理财者运用这些钱去投资致富。



　　5、举债必须建立信用。今天能在银行借到钱的人，通常都是大家认为有能力还钱的人。



　　

　　　　

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　理财铁律五　分析投资风险

　

　　风险之所以称为风险，就是因为未来的结果，具有不确定的因素存在，是无法规避的。所有高报酬的投资皆具高风险。正是因为有不可预知的风险，才使得冒险者获得风险溢酬。但我们的目的却不是去冒险，我们的目的是为了获得高报酬。理财的成功之解就在于能够掌握高报酬率，并能管理随之而来的风险。　



　　一、不要规避风险。



　　规避风险是人类的天性。在过去的经济型态，你可以不冒险，安安稳稳地过日子。但未来的财富正在加速进行着重新分配，面对这一形势，不冒险反而成为最大的危险。例如，将钱存银行，似乎是很安全。但根据前述分析，很多因素将严重地侵蚀金钱的实质价值。三、四十年后，你周围的人都因理财得当而致富时，你却可能因经济状况不佳而危及生活。当然，我并不反对储蓄，我的意思是：风险并不可怕，具有高报酬率的风险绝对值得去冒。



　　常有人问我：“老师，哪一只股票可以买？能否报一只明牌？”我说：“不知道。”接着他们会质疑道：“不知道就敢投资，不是太冒险了吗？”我的回答是：“你的成功正是建立在很多事情都无法预测的情况下的。”未来虽然充满风险，但有一点却可以确定，那就是：只要经济持续成长，企业获利能力不断上升，长期而言，整体股市的期望报酬率必然会高于银行存款。一再地规避风险，你将与“致富”绝缘。　



　　二、不要冒不必要的风险。



　　你若造访过美国拉斯维加斯或大西洋等地的赌城，你就会发现赌场内看不到钟，也没有窗户。这是因为赌场想让你分不清昼夜，玩到忘了时间。因为你玩得越久，玩得次数越多，你输钱的概率就越大。赌之所以必输，原因是赌博的期望报酬率为负值。少数几次看不出来，但经过的时间越长，它的真面目就会越加显露。这叫做“大数法则”。赌场正是利用了这一点来赚你的钱。



　　许多人有错误的观念，认为“高风险一定有高报酬。”其实，高风险的确可能有高报酬，但这只是机率很小的“最高可能报酬”。赌博的“最高可能报酬”可能非常惊人，但它的平均、期望报酬率却是负值。冒这种风险，不但无法获利，反而有可能倾家荡产。有些人的问题不在于缺乏冒险精神，而是冒了不该冒的险。



　　有一种游戏，参加者必须出一百元。游戏的结果是：有99。9％的概率你会损失一百元，有0。1％的概率获得九万五千元。那么你会不会参加这种游戏呢？根据我在课堂上对数百位学生的调查，发现有65％以上的学生会选择这种游戏。理由很简单：这个游戏风险固然偏高，但输了，顶多损失一百元，若赢了，却可得到九万五千元的高报酬。他们不知道，这个游戏的期望报酬率为负值，它的本质就是赌博。就是说，你可能很幸运地赢了一次，但长期玩下来，却必输无疑。这是典型的不值得冒的风险。还有像期货、外汇保证金交易、债券保证金交易、六合彩、摸奖、短线操作股票等等，都是高风险、负报酬的活动。你可以抱着娱乐的心态去从事以上游戏，却千万不要依靠这些游戏为你创造财富。



　　接下来的问题就是：“什么是值得冒的风险呢？”本书前面的章节已详述，理财致富所仰赖的乃是复利效益，而复利惟有在高报酬率的情况下才能发挥其巨大作用。长期而言，股票、房地产是具有高期望报酬率的投资标的。因此要冒正确的险，便是将资金投在这样的投资标的上，并勇于承担其伴随的风险。作者再次提醒读者，不要看到有高报酬的活动，就去冒险。向上面列举的那些投机活动，绝对是高风险的，这种风险不值得冒！　



　　成功一定要冒险，但冒险不一定成功。所以：



　　1、不要规避风险，因为正如本章开头所说，风险之所以称为风险，就是因为它们是不可规避的。如果有人向你推荐一个高报酬而无风险的投资机会，那么他一定是骗你的。



　　2、冒险一定要冒该冒的险。



　　3、分析风险，趋吉避凶。