公司不教,但你要懂的财务常识- 第43部分

2、按提供借款的金融机构的性质，分为政策性银行借款、商业银行借款。

3、按借款有无担保，分为信用借款和抵押借款。

此外，企业还可以从信托投资公司取得信托投资借款，从企业集团财务公司取得各种中长期借款等。

在西方，银行长期借款的初始贷款期是3年～5年；长期贷款利率较短期贷款利率高0．25％～0．50％；人寿保险公司等非银行机构的贷款期限一般在7年以上，利率比银行贷款要高些，而且要求借款人预付违约金。

长期借款的种类很多，各企业可根据自身的情况和各种借款条件选用。我国目前各金融机构的长期借款主要有：

1．按照用途，分为固定资产投资借款、更新改造借款、科技开发和新产品试制借款等。

2．按照提供贷款的机构，分为政策性银行贷款、商业银行贷款等。此外，企业还可从信托投资公司取得实物或货币形式的信托投资贷款、从财务公司取得各种中长期贷款等。

3．按照有无担保，分为信用贷款和抵押贷款。信用贷款指不需企业提供抵押品，仅凭其信用或担保人信誉而发放的贷款。抵押贷款指要求企业以抵押品作为担保的贷款。长期贷款抵押品常常是房屋、建筑物、机器设备、股票、债券等。

接下来，我们来看取得长期借款的条件

金融机构对企业发放贷款的原则是：按计划发放、择优扶植、有物资保证、按期归还。企业申请贷款一般应具备的条件是：

1．独立核算、自负盈亏、有法人资格。

2．经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途属于银行贷款办法规定的范围。

3．借款企业具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力。

4．具有偿还贷款的能力。

5．财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益及企业经济效益良好。

6．在银行设有账户，办理结算。

具备上述条件的企业欲取得贷款，先要向银行提出申请，陈述借款原因与金额、用款时间与计划、还款期限与计划。银行根据企业的借款申请，针对企业的财务状况、信用情况、盈利的稳定性、发展前景、借款投资项目的可行性等进行审查。银行审查同意贷款后，再与借款企业进一步协商贷款的具体条件，明确贷款种类、用途、金额、利率、期限、还款的资金来源及方式、保护性条件、违约责任等，并以借款合同的形式将其法律化。借款合同生效后，企业便可取得借款。

最后，我们来看长期借款筹资的优缺点：

1、长期贷款的优点：

（1）筹资速度快。通过发行各种证券来筹集长期资金需要证券发行前的准备时间和发行时间，而银行借款与发行证券相比，一般所需时间都较短，可以迅速地获取资金。

（2）资本成本较低。长期借款利息可在税前支付，另外借款的手续费低于证券的发行费用。因而相对于其它长期筹资方式，长期借款的资本成本是最低的。

（3）弹性较大。借款企业面对的是银行而不是广大的债券持有人，而且可以与银行直接接触，确定贷款的时间、数量和利息；另外在借款期间如果情况发生了变化，企业也可与银行再进行协商，修改借款数量及条件等，与其它筹资方式相比有较大的弹性。

（4）具有财务杠杆作用。因为银行借款利息属于固定性融资成本，在息税前利润增加时，会使税后利润以更大的幅度增加。

2、长期借款筹资的缺点：

（1）财务风险较大。因为财务杠杆的作用，在息税前利润减少时，会使税后利润以更大的幅度减少；另外借款会增加企业还本付息的压力。

（2）限制条款较多。银行长期借款都有很多的限制条款，这些条款可能会限制企业的经营活动，包括筹资活动和投资活动。

（3）筹资数量有限。银行一般不愿进行巨额的长期贷款；另外，当企业财务状况不好时，借款利率会很高，甚至根本不可能得到贷款。

如何运用商业信用融资？

在前面的章节里我们已经对融资有了初步的认识，现在我们就具体来了解商业信用融资的概念和方式。

首先，我们来看商业信用融资的概念，它是指在商品交易中，交易双方通过延期付款，或者延期交货的形式，形成以商业信用筹措资金的形式。

其次，我们来看商业信用融资的特点，它实际上是最原始的商品交易资金周转的信用方式。商业信用能为交易双方提供方便，商业信用可以巩固经济活动、加强经济责任，商业信用融资的关键是交易双方都要诚守信用，商业信用融资关键是诚信。我觉得中国市场现在关键是诚信问题，如果大家都诚信，这个生意就都好做了，所以，商业信用融资的焦点也是信用两个字。

再次，我们来看商业信用融资的种类，它有应付账款融资、预付账款融资和商业票据融资三种。我们讲一个“四两拨千斤，赚了一亿五千万”的例子，这也是一个活生生、很生动的例子。

一个房地产开发公司取得了一块建筑面积为10万平方米的建筑用地开发权，每平方米综合造价和费用是三千元，每平方米平均销售价格是4500元，需要总投资为3亿元，总收入为4．5亿元，净收入是1．5亿元。但是这个房地产公司开工时，手里只有1500万元，他们选用了延期付款与预收账款的融资模式，完成了这个房地产的开发项目，赚了1．5亿元。

接下来，我们来看企业利用商业信用进行融资主要有如下优点和缺点：

第一，商业信用融资的主要优点

1、商业信用是一种　〃自然性筹资〃，它伴随商品交易自然产生，不需办理手续，一般也不附加条件，使用比较万便。

2、使用灵活且具弹性。

3、若没有现金折扣或企业不放弃现金折扣，以及使用不带息应付票据，则企业利用商业信用筹资并不产生筹资成本。

第二，商业信用融资的主要缺点

1、期限较短，尤其是应付账款，不利于企业对资金进行统筹运用。

2、对应付账款而言，若放弃现金折扣，则需负担较高的成本；对应付票据而言，若不带息，可利用的机会极少，若带息则成本较高。《小说下载｜wＲsＨu。ＣoＭ》

3、在法制不健全的情况下，若企业缺乏信誉，容易造成企业之间相互拖欠，影响资金周转。

最后，我们来看企业利用商业信用融资的具体形式，它通常有：应付账款融资、商业票据融资、预收货款融资等。下面分别加以介绍。

第一，应付账款融资的主要含义和操作万法：

应付账款是卖方通过赊消而提供给买万的信用，它是买方的一种短期资金来源。在商品交易中，买方收到货物后暂不付款，也不出具借据，而是延迟一定时日后才付款而对卖方形成的欠款。它是最常见、最典型的商业信用形式。采用应付账款形式，卖方的目的主要是为了促销，而对买方来说，延期付款等于是向卖方借用资金购进商品，可在一定程度上缓解买方的短期资金需求。销货企业在将商品转移给购货方时，并不需要买方立即支付现款，而是卖方根据其特殊交易条件或货物条件向买万开出发票或账单，待一个时期后再由买方付清货款。于是，买方以应付账款的形式获得了这种卖方提供的信贷。这是一种双向获益的行为，买方获得了短期资金来源，卖方扩大了自已的商品销售。

第二，商业票据融资的含义和操作万法

一般所说的商业票据，是指企业财务所称应付票据，是企业在进行延期付款交易时开具的反映债仅债务关系并凭以办理清偿的票据，它可由购货方或销货方开具，并由购货方承兑或请求其开户银行承兑。为了增强赊销款收回的保证程度，卖方更愿意选择商业票据这一科学和完善的商业信用形式。就其具体使用方式来看，商业票据一般有商业本票和商业汇票两种。其中，商业本票里由债务人向债权人开具的保证在一定时日无条件付款的书面涵诺；商业汇票是由债权人向债务人签发的。要求债务人在一定时日无条件付款的书面命令。其付款期限由交易双方商定，我国规定一般为1～6个月，最长不超过9个月，遇有特殊情况还可适当延长。应付票据可以带息，也可以不带息。它的利率一般比同期银行借款利率低，且不用保持相应的补偿余额和支付协议费。所以其资金成本低于银行利息。应付票据必须归还，如果延期则需支付罚金，因而风险较大。

如何进行企业内部筹资？

前面我们已经提到过企业内部筹资，那么，究竟该如何进行企业内部筹资呢？本节我们来做具体介绍。

首先，我们来看企业内部筹资的概念，企业内部集资是指生产性企业为了加强企业内部集资管理，把企业内部集资活动引向健康发展的轨道，在自身的生产资金短缺时，在本单位内部职工中以债券等形式筹集资金的借贷行为。但应当遵循自愿原则，不得以行政命令或其它手段硬性摊派。

其次，我们来看申请集资的企业必须具备的条件，具体如下：

1、有工商行政管理部门颁发的营业执照；

2、有一定的自有流动资金；

3、在银行开设账户。

在申请集资的企业应向负责审批的银行提供下列文件资料：

1、集资申请书和集资方案；

2、营业执照副本；

3、近期会计报表；

4、其它应提供的材料。

再次，我们来看企业内部集资的监督：

1、各级人民银行要根据申请集资企业的财务会计报表和集资方案，对企业全部资金来源和运用、经营状况以及其它与集资有关的情况进行全面审查。对经营性亏损的企业，不准集资。但经过考察，亏损企业集资用于有助于该企业发展或扭亏的项目，并有偿付来源和能力，审查确认后可予以批准。

2、企业内部集资方案要写明集资目的、范围、金额、期限、利率、预计经济效