公司不教,但你要懂的财务常识- 第49部分

A股　A　Share

A股是我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。A股市场于1990年成立。

B股　B　Share

B股是中国大陆公司发行的人民币特种股票，在国内证券交易所上市，以外币交易。B股场于1992年建立，2001年2月19日前，仅限外国投资者买卖。2001年２月19日后，B股市场对国内投资者开放。

保证金　Margin

在证券市场融资购买证券时，投资者所需缴纳的自备款。

贝塔　Beta

贝塔一项用以衡量一种股票价格的变动与整个股票市场整体变动的相关性的指标。

承销商　Underwriter

承销商向公司担保所筹集资金会及时到位，不足部分由承销商负担。

初次公开发行　Initial　Public　Offering

指私人公司首次在公开市场发行股票从而成为公众公司的行为。首次公开发行目的是为快速成长的新公司筹集生产经营所需资本。首次发行的股票一般由一家或数家投资银行购入，然后，由其分销给广大投资者。

除权　Ex……rights

除权报价的股票赋予出售者保留分享公司新发股票的权利。

除息　Ex……dividend

除息出售的股票赋予出售者保留即期红利的权利。

创业板市场　Growth　Enterprise　Market

也称二板市场，是上市标准较低、为中小创新公司融资的股票市场。

重组　Reconstruction

包括股份分拆、合并、资本缩减（部分偿还）以及名称改变。

到期日　Expiry，　expiry　date，　expiration

所有未行权期权或权证的期满日。

到期收益率　Yield　to　Maturity

考虑基于面值的价格折扣或者价格升溢时，债券的到期收益率。如果债券以折扣价格出售，该收益率大于当前收益率；如果债券以升溢价格出售，该收益率小于当前收益率。

低押债券　Mortgage　Bond

指公司以设备、财产或其它不动产作为抵押权所担保发行的债券。抵押品的价值不一定等于债券的价值。

断路器　Circuit　Breakers

当市场下跌达到一定幅度时，证券及商品交易所采取的暂停股票和股指期货交易的措施，下跌幅度通常是依据特定一段时间内下降的百分比。例如，根据纽约证券交易所在1998年春季引入的新断路器，在道琼斯工业平均指数下跌10％、20％和30％时，股票交易暂停。纽约证券交易所在1月、４月、7月和10月的第一天对规定的下降点数水平进行季度调整。断路器最早是在1987年　“黑色星期一”后采用的，1989年市场暴跌后又进行了修订。断路器的规定经常变化，但通常都包括暂停交易和对股指期货交易的价格变动限制。断路器的目的是通过重新平衡买卖订单来防止市场急剧下跌。

对冲基金　Hedge　fund

此类基金有别于共同基金，被富有的个人和机构用于实施进取型策略，包括卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易和衍生品交易。法律规定每个对冲基金的投资者应少于100人，因此一般情况下，对冲基金的最小交易额限定为100万美元。

二级市场　Secondary　market

二级市场是股票或债券的交易场所。多数证券的交易活动都在二级市场进行

法人股　Legal　person　shares

指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非流通股权部分投资所形成的股份。

分拆　Spin　Off

指公司通过发行新公司的股票，将公司分支机构或部门从公司中拆离出去的行为。母公司股东按原来持股数量比例获得新公司的股票，总价值基本不变。

分散化投资　Diversification

将资金同时投资于不同类型证券和不同领域公司股票的行为。

封闭式基金　Close－end　fund

基金的一种，发行的基金单位数目是固定的，通常在证券交易所挂牌交易。与开放式基金不同的是，封闭式基金不持续地创造和赎回基金单位。人们通常认为封闭式基金经理对利润的追逐动力不如开放式基金经理（因为开放式基金经理必须吸引和留住基金投资者），所以封闭式基金通常是按净资产值的一个折扣进行交易。

公司行为　Corporate　action

公司行为是由公司实体实施的措施，其目的是赋予公司某类证券的持有者以某种资格，例如优惠认股权分配、红利分配、股息和其它报酬支付、或回购计划中的出价。

公司治理　Corporate　governance

描述权利与责任在公司各参与方之间，特别是管理层和股东之间分配方式的术语。

共同基金　Mutual　Fund

共同基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定的投资基金；封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。

股票交易所　Stock　Exchange

一个有组织的进行证券交易的场所，会员经纪商在证券交易所为机构投资者和个人投资者的报单交易提供集中的供求方面的撮合。

股票认购权发行　Rights　issue

公司股东购买该公司新股份的优先权利，购买价格通常低于市场价格。

股权　Equities

在股票市场的范畴内，股权与股票是同义词，它们有别于公债和债券等债务性证券，都表示对一家公司的部分所有权。在工商业领域，股权表示有关方对工商实体财产的全部权益，贷款人和债权人拥有“特别股权”，而所有人拥有“剩余部分”的股权。

股权收益　Return　on　equity

在进行股权投资分析时，需要计算公司对股东的股权回报。股东的股权通常不包括无形资产（如公司信誉），计算股东权益时要在总资产中减去总负债和无形资产部分。股权收益=（税后利润/股东权益）*100％。

股息率　Dividend　yield

以占股票最后销售价格的百分数表示的年度股息，该指标是投资收益率的简化形式。

固定资产　Fixed　assets

不易转化为现金的资产，如住宅、退休金等。

关联公司　Related　pany

通过分支机构的股权来控制一家公司和被一家公司控制的公司。

关联公司　Associated　pany

如果在两家公司之间存在某种类型的安排，则可以称这家公司与另一家有关联。当一家公司持有另一家的股份时，它们也可以被称为关联公司。

柜台市场　Over……The……Counter/OTC

指在证券交易所以外进行证券交易的广泛市场。柜台市场证券公司大多通过电话联系而完成交易，在交易中一般充当做市商或经纪人的角色。

国际证监会组织　IOSCO

是国际间各证券管理机构所组成的国际合作组织。其宗旨是：通过交流信息，促进全球证券市场的健康发展；各成员组织协同制定共同的准则，建立国际证券业的有效监管机制，以保证证券市场的公正有效；共同遏制跨国不法交易，促进交易安全。

国有股　State　share

指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。国有股不能在股市交易。

H股　H　share

在香港交易所上市的中国大陆公司。

合并　Merger

指两家或两家以上公司整合成为一个单独的经济体。

红筹股　Red　chips

在香港注册、上市并由大陆控股的中资公司。

红股　Bonus　shares/bonus　issue

公司向现有股东发行的免费的额外股票，通常按照事先制定的比例按股东持有股份数发行。

红利　Dividend

股东所获得的公司部分净利润分配。通常，红利表示为每股一定金额数

互换交易　Swap

根据一定条款，在一定时间，参与者在支付方式方面的交换。最普通的交换方式是利率互换，参与者一方同意支付一个固定的利率以换取对方一种可调整的利率支付方式。

换手率　Turnover　Rate

以百分比衡量的一年内股票的成交量占股票总数的比例。以样本总体的性质不同有不同的指标类型，如交易所所有上市股票的总换手率、基于某单个股票发行数量的换手率、基于某机构持有组合的换手率。

回购　Buyback

公司将自己发行的股票或债券购回。回购的目的包括利用闲置现金，提高每股盈利，提高对公司的内部控制，获得股票以便用于员工股票期权计划或退休金计划。在这种情况下，也被称为公司回购。

会员　Member

是指经国家有权部门批准设立、具有法人资格、依法可从事证券交易及相关业务并取得上海、深圳证券交易所会籍的境内证券经营机构。

基本面分析　Fundamental　analysis

股票价值的基本面分析要素涉及所分析企业的销售、收益和资产。行业和公司的基本面分析要素包括销售、资产、收益、产品或服务、市场和管理。对于宏观经济的基本面研究，则包括国民生产总值、利率、失业、存货、储蓄等内容。

基金资产净值　　asset　value　（NAV）　of　fund

投资基金资产净值指的是基金投资组合资产的总市值减去基金的总负债以及其它成本费用后的净值。

基准风险/基本风险　Basis　risk

在期货交易中，基准风险指的是因为期货合约的价格变动与合约的基础金融工具或商品的价格变动不能保持完全一致而带来的风险。

集合竞价　Call　auction

指通过收集订单，然后在特定时间按单一价格执行订单的交易形式。

技术分析　Technical