洞｜穴门口，对你所说的话和所做的事情。”
比尔博满心伤悲地单膝跪下，“永别了，山下之王！”他说：“如果结局是这样，那无论多少黄金也不能弥补这场悲剧。但是，我高兴能有资格与你共度患难，我们巴金斯家很少有人有这种资格。”
“不！”索林说：“来自西方的好孩子啊，你不要太谦虚了，你智勇兼备，连我都无法相比。如果世界上的人都能够像你一样，看重笑语和美食，轻贱黄金与白银，那么这个世界将会快乐多了。不管这个世界未来会怎么样，我都得离开了。永别了！”
比尔博黯然转身离开，裹着毯子找了个角落坐下来。不管你相不相信，难过的比尔博就这么嚎啕大哭，直到他的眼睛也肿了、嗓子也哑了。他是个很好心、很体贴的人，事实上，过了很久他才摆脱了这哀伤。“上天慈悲啊！”他对自己说：“幸好我即时醒来了，我希望索林能够继续活下去，但能够让他了无遗憾的离开，我们之间剩下的只有友情，也是件很值得高兴的事情。你是个笨蛋，比尔博。巴金斯，你乱搞那宝石的结果把一切都弄乱了，即使你那么努力地想要买到和平和安祥，战争还是不可避免的。虽然这不能怪在你头上。”
※※※
比尔博稍后才知道在他被打昏之后，发生了什么事情，但是，这让他觉得更为伤悲，并没有带来多少的欢愉。他现在已经厌倦了冒险，只是急着想要回家。不过，那还得要过一阵子，因此我可以告诉你后来发生了什么事情。巨鹰早就怀疑半兽人可能在暗中集结，因为即使是他们的秘密行动，也无法完全躲过巨鹰的监视。因此，它们也集合了大军，一嗅到开战的气氛，就立刻在迷雾山脉的鹰王带领下顺风飞了过来。它们在山坡上攻击半兽人，让他们摔下悬崖，或是尖叫着冲入敌人阵中；不久之后，它们就将孤山上的敌人全都驱离，两边山坡上的精灵和人类，终于可以合力来支援山谷中的战斗。
不过，即使在加上了巨鹰的援助之后，善良一方的战力，依旧不足以抵抗邪恶的势力；在最后一刻，比翁出现了，没有人知道他是从何而来的。他孤身一人以熊的外型出现，在惊人的愤怒中，他的身形似乎变得更魁梧巨大。
他的怒吼如同战鼓一样的惊天动地，他所经道路上的半兽人和恶狼，都如同稻草一般被践踏抛弃。他从敌阵后方出现，像是奔雷一般地杀到正中央，矮人们依旧将国王团团围住，死守在一座小山丘上。比翁弯下腰来，扛起全身伤痕累累的索林，离开了战火最炙烈的地方。
他很快就再度出现，满腔的怒火更胜之前，没有任何人可以阻挡他的攻势，连武器似乎都伤不了他。他将半兽人的禁卫军冲散，将波格凌空抓住，双手一使劲把他扯成碎片。半兽人眼看主帅被杀，立刻战意全消四下奔逃，而他们的敌人却是士气大振，紧追不舍，将大部分的半兽人都当场格杀。许多半兽人溺死在奔流河中，侥幸往南或是往西方森林逃脱的半兽人，也被毫不留情地一个个斩杀。
大多数的半兽人被一路沿着密林河追杀，沿路的死尸堆积成山；极少数靠近木精灵领土的残兵不是被射死当场，就是被引入幽暗密林，最后活活饿死。日后流传的歌谣中声称，北方大陆有三分之一的半兽人战士都死在这场战役中，让这一带的山区享有了许多年的和平。
在天黑之前胜负已分，不过，当比尔博回到营区的时候，仍然有许多战士在追击逃窜的败兵。除了受重伤的战士之外，没有多少人留在山谷中。
“巨鹰到哪里去了？”那天晚上，当他盖着许多层温暖的毯子时，他问甘道夫。
“有些还在狩猎，”巫师说：“不过大多数的都已经回到鹰巢去了，它们不愿意留在这里，天一亮就离开了。丹恩献给鹰王一顶黄金的冠冕，发誓世世代代永为盟友。”
“真可惜！我是说，我好想要再看它们几眼。”比尔博睡眼迷蒙地说：“搞不好我在回家的路上可以再看到它们。我想我们很快就要回家了吧？”
“你想什么时候走都行，”巫师说。
事实上，比尔博过了好几天之后才出发。他们将索林深埋在山中，巴德把家传宝钻放在他的胸口。“愿它留在这里直到高山化为平地！”他说：“愿它替此后居住在此地的同胞带来好运！”
精灵国王则是将索林被俘时所没收的兽咬剑置于他的坟上，在日后的传说中，只要有敌人靠近，它就会开始发光，矮人再也不会遭到任何人的偷袭。耐恩之子丹恩继承了他的王位，从此成为山下国王，许多来自各地的矮人都聚集在那古老的厅堂中。在索林的十二名伙伴中，十名活了下来，菲力和奇力用自己的身体和生命作为盾牌，捍卫他们的舅舅；其他人则是和丹恩一起留了下来，因为他十分懂得该如何处理祖先的宝藏。
之后就没有人再讨论财宝如何分配的问题了，对巴林、德瓦林、朵力、诺力、欧立、欧音、葛罗音、毕佛、波佛和庞伯来说是这样；当然，对比尔博来说也是一样。不过，所有黄金和白银的十四分之一，依然还是给了巴德。
因为丹恩说：“我们必须尊重死者的承诺，他死后也的确收到了家传宝钻。”
即使是总数的十四分之一也是难以想像的财富，连许多国王都无法拥有这么庞大的财力。巴德从这些黄金中分了一些给长湖镇的镇长，其余的则是慷慨地分给朋友和追随者们。丹恩将吉瑞安的翡翠项练还给了巴德，他则是转送给最喜欢珠宝的精灵王。
然后，丹恩对比尔博说：“这些财宝是你们的也是我的，由于有太多人为保护它而付出了代价，我想以前的契约也没办法继续维持。不过，即使是你愿意放弃所有的权利，我也不希望让索林所说的话成真，况且他也已经收回了当时冲动的言论。在所有人之中，我应该给予你最丰厚的奖赏。”
“你真是太好心了，”比尔博说：“不过，什么都不拿对我来说反而轻松，我实在想不出来要怎么把财宝运回家中，而不会在路上遇上你争我夺、勾心斗角的丑恶场景。我也不知道回到家之后能拿这些东西来干什么，我想还是由你们收着比较好吧。”
几经推辞之下，他最后勉强收下了两个小箱子，一个装满了黄金，一个装满了白银，正好是在小马可以承载的重量内。“这样就够了！”他说。
最后，他向所有朋友道别的时间也到了。“再会了，巴林！”他说：“还有德瓦林、朵力、诺力、欧立、欧音、葛罗音、毕佛、波佛和庞伯！愿你们的胡子永远茂盛！”然后，他转过身面对孤山：“永别了，索林。橡木盾！还有奇力和菲力！愿你们的英勇事迹永在史诗中流传！”
矮人们在洞｜穴大门前一起鞠躬，但道别的话却彷佛卡在喉间。“不管你去哪里，都祝你好运、健康！”巴林最后终于说：“在我们修复了厅堂之后，如果哪天你能够再来拜访，我们一定要好好庆祝一下！”
“如果你们有机会经过我家，”比尔博说：“不要客气，只管敲门！我四点喝下午茶，但你们随时都可以来拜访！”然后，他就转身离开了。
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精灵的部队正在行军，虽然人数减少许多，但人们依旧欢欣鼓舞，因为，未来很长的一段日子，北方世界都将会比以前和平安祥许多。恶龙死了、半兽人被击败，他们期待着寒冬过去会有一个万物蓬勃的春天。
甘道夫和比尔博骑在精灵王之后，又恢复人形的比翁走在他们身边，一路上他豪迈地大笑和歌唱。他们就这样一路走，直到幽暗密林的边境，也就是密林河流出的地方。他们在那边暂停下来，虽然精灵王邀请他们前来作客，但甘道夫和比尔博还是不愿意进入森林。他们准备沿着森林的边缘跋涉，绕过它的北端，横跨灰色山脉和森林间的平地。这条路比较遥远，但在击败了半兽人之后，这似乎比冒险深入树林要安全多了。而且，比翁也准备走这条路。
“再会了！精灵王！”甘道夫说：“愿森林繁荣兴盛！愿你的同胞无忧无虑！”
“再会了！甘道夫！”国王说：“愿你永远都可以随心欲地闪电出现在需要你的地方！希望你能够常常来拜访我！”
“我请求你，”比尔博结结巴巴，紧张地说：“接受这个礼物！”他拿出了一条丹恩临别前送给他的白银珍珠项练。
“哈比人哪，我有什么荣幸能获得这项礼物？”国王说。
“呃，这么说吧，我想，”比尔博有些语无伦次地说：“我，这个，应该拿些东西来回报你的，呃，招待……我是说，即使是飞贼也知道感恩的。我喝了很多你的酒，吃了很多你的面包。”
“伟大的比尔博，我愿意收下你的礼物！”国王脸色凝重地说：“我宣布你成为精灵之友，请接受我们的祝福。愿你的阴影永不消失（不然偷窃对你来说就太简单了）！再会！”
精灵们朝向森林而去，比尔博则是开始了他漫长的归乡之路。
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在他回到家之前，他经历了许多艰困和冒险。荒野毕竟是荒野，在那个年代，除了半兽人之外还有许多其他的怪物，不过，他有非常好的向导和保镖，巫师一直和他在一起，比翁大部分的旅程也和他们同行，因此，他并没有遇到什么真正的危险。无论如何，到冬天过了一半的时候，甘道夫和比尔博就已经沿着森林的边缘，再度来到了比翁的居所。两人在那边又待了一段时日。他们度过了一个相当精彩的冬季庆典，来自各地的人们都应比翁之邀前来欢宴。幽暗密林的半兽人只剩下一些惊弓之鸟，都躲在最幽深的洞｜穴中，而座狼也跟着消失了。因此，人们可以不受干扰地自由来往。比翁在稍后成为了当地居民的首领，从山脉到森林这一带都成了他的管辖范围。据说，他的子孙有许多都继承了变化为熊的血统；虽然其中有些坏心的家伙，但大部分还是像比翁一样的嫉恶如仇，只是�