预见未来- 第6部分

　　　　我们曾在第四章讲到了“后PC时代”的来临，那些停留在硬件制造的企业将会首当其冲地受到冲击，这样的方向其实早在2004年到2007年之间就已经显露出来，所以可预见的是，相关硬件的产业必然走向大者恒大的趋势，并且逐渐地将二线业者逐出市场。

　　　　在前述的文章中提到，韩国三星所涉及的领域与台湾电子业有着高度的重叠性，一旦我们在特定的领域失守，那么便给了三星可趁之机来推翻台湾整体的电子产业。举例来说，倘若我们在Dram市场失守，退出了这样产品，让三星成为市场的领导者，那么三星很容易地可以用这个商品所获得的利润来补贴其他的部门以进行更激烈的竞争，到最后台湾的业者很可能会因此被一一击破，从产业问题演变为金融问题，最后成为台湾的灾难。

　　　　而在当时，台湾的Dram与LCD产业其实与三星之间已经出现了一段不小的差距，而对这种资本支出庞大的产业而言，随着时间的推栘，强弱之分会愈来愈明显，因为落后者缺乏了进一步将制程升级的资源与能力，也因此彼此的差距将会愈来愈大，企业的整并是必要且刻不容缓的方向。

　　　　当时台湾曾提出成立台湾记忆体（TMC）这样的计划，然而最后并没有作成任何的结论，而2009年下半年景气出现短暂的复苏后，各家业者又开始试图各据山头，不愿放弃主导权，当局也因此对上述的计划打了退堂鼓。然而，如果我们的当局有“时间观念”的话就会了解，这样的景气循环产业在未来必然会再发生一样的问题，而且其所点燃的危机是一次比一次严重，因此，当时不做，未来还是要做，且付出的代价将是数以倍计。我们在放弃这项计划的时候，忘了思考如果让子弹飞一会儿，现在的放弃将会酿成未来的灾难。

　　　　台湾拚经济？先强化时间观念吧

　　　　韩国的产业之所以会有今天的地位，完全要拜亚洲金融风暴所赐。

　　　　当时的韩国在金融风暴中严重受创，许多大型的集团濒临破产，最后由政府出面主导整合，削减各财团间重复投资的情形。例如在汽车业，现代汽车收购了起亚汽车品牌，而三星汽车则并入了大宇汽车集团，在半导体方面，LG则是将半导体事业出售予现代电子。各大型集团在政府主导之下选定核心产业，并彼此合作交换以拓展规模，因为他们很清楚，在这些传统的制造业领域，“规模”将会是未来最重要的关键。

　　　　韩国政府不仅仅看到传统制造业在未来的竞争方向，当这些传统产业有能力借由规模的扩张而自力更生时，韩国政府更有余力对于下个世代的产业投入大量资源。1997年韩国即进行“Cyber…Korea21”计划，积极布建全国网际网络的基础建设，以加速推动全民网际网络的普及覆盖率。目前韩国成为全球网际网络最完善的国家之一，根据NetIndex的统计资料显示，2011年底，韩国平均的网络下载与上传速度分别为31。21Mbps与27。40Mbps，同一时间台湾则是18。52Mbps与3。04Mbps，韩国平均下载速度比台湾快上近70％，而上传速度更是台湾的8倍以上。

　　　　同样在1997年的亚洲金融风暴中，当时的韩国总统金大中正式提出“文化立国”战略，为实施这一战略，韩国先后颁布了“国民政府新文化政策”、“文化产业发展五年计划”等十几部法律法规，并于2001年成立了“韩国文化产业振兴院”。然而文化与内容的东西并非一蹴可及，韩国将五年计划分几个阶段，首先是法律、资金、人才等基础、第二是开拓海外市场，提高国际竞争力、第三则是建设一批文化产业园区，让产业经营更具规模，而现在韩国的饮食、戏剧与音乐已经成为全世界风靡的对象。

　　　　韩国政府不仅仅在思考传统制造业的未来时，加入了时间的观念，甚至于也考虑到了未来的新兴产业。这样的成功范例，让过去执亚洲科技发展之牛耳的日本也开始进行政府主导的产业重组计划。

　　　　日本产业革新机构（InnovationNetworkCorporationofJapan，INCJ）就是在这样的背景下诞生的。2009年，日本政府出资920亿日元，民间企业出资100亿日元，组成这家由民间主导的投资机构。

　　　　该公司的社长能见公一（KimilazuNoumi）曾表示，日本在许多产业上都出现了重复且过度投资的情形，例如在面板产业，韩国只有三星与LG两家，但日本却有4家业者（台湾最多曾高达6家面板业者），这么一来，日本企业在国内的“预选赛”上已经过度竞争，当然就没有力气跨上世界舞台。

　　　　2011年，日本产业革新机构主导了中小尺寸面板的合并，包括索尼、东芝、日立与松下旗下的中小尺寸面板事业合组“日本显示器公司”，为全球最大的中小尺寸面板厂。到了2012年，则传出日本产业革新机构将主导富士通、瑞萨以及松下的半导体部门整合。现在的日本政府与1998年的韩国政府一样，制定政策时把时间这个变数纳入了考量。然而，现在的台湾在制定政策上仍旧缺乏时间观念，一个个的企业落入了金融纡困阶段，这样的做法只是延缓企业的死亡，并徒增金融业的负担罢了，我们应该做的是快速地淘汰后段业者并积极地进行整合，否则以这样的做法，在一个有时问观念的人眼中看来，一场产业的风暴将无可避免，而金融风暴也将随之而来。

　　　　有时候，我们需要多一点耐心

　　　　2010年9月，我出版了《“民国100年”大泡沫》一书，在这本书里面描述了过去近100年以来，当台湾的外汇储备快速增加时所造成的资产泡沫现象，同时我也引用了大量的数据来说明，当时台湾的股市与楼市已经深陷泡沫之中，而这样的泡沫最快会在2011年的下半年爆发，先是股市，然后是房地产市场。

　　　　然而以当时的市场气氛来看，台湾该年度的经济成长率创下近十几年来新高、股市指数节节攀升、房地产价格更是持续挑战历史纪录，市场上几乎没有一个人像我一样，认为这样的盛景将会在不到一年的时间之后就开始幻灭，因为绝大多数人用来判断的依据就是我前面所描写的这些“既成事实”的资料与数据，他们忽略了许多的变数将随着时间的演进，引爆这样的资产泡沫。

　　　　泡沫的终点永远都只有破灭一途。

　　　　丹麦的物理学家巴克（PerBak）曾在1987年提出一项“自组织临界性理论”（self…organioedcriticality），一般将这个理论称为“沙堆理论”（SandpileModel）。这个理论是在观察当一颗颗的沙粒持续堆积起来时，对于沙堆崩塌的可能性与损害程度的关系。他们利用电脑模拟系统分析，每增加一颗沙粒，沙堆可能崩塌的区块面积就会逐渐增加，整个沙堆的崩塌机会也会大幅提升，然而，他们无法确定的是要有多少的沙粒才会造成崩塌，以及崩塌的破坏性会有多强。

　　　　虽然这是个物理理论，但却也完全可以应用在经济学上。当时台湾的房地产与股票市场也正在堆起一颗颗的沙粒，虽然我们无法百分之百精确地预测到时间点，但我们却可以根据过去的经验来分析，现在的沙堆究竟是处在安全的范围还是已经到了崩塌的边缘。

　　　　当时整个金融外在环境已经开始改变。市场将会在2011年下半年进入升息的末端、货币的供给量将会进入收缩期、房地产与股票的价格将会临近历史新高的水平、全球的资金将会开始回流美国市场等等，综上各种现象其实都是让亚洲资产泡沫破灭的原因，剩下的就只是时间的因素而已。然而当时市场上的看法，则是这样的盛景将会持续下去，他们忽略了上述的条件，随着时间的改变将会对于市场产生重大的冲击，接着就只能坐等危机的到来。

　　　　如同我们在第一章所举的例子，IBM在2004年卖掉了个人电脑部门之后，其实已经告诉我们个人电脑的转型期将要到来，虽然在那之后许多的个人电脑商仍有着不错的表现，例如惠普、戴尔以及台湾的宏基与华硕都是如此。而如果我们在当时认同了IBM的做法而买进了它的股票，反之则是卖出其他个人电脑制造商的股票，我们可能会在接下来的两三年内蒙受不少的损失。从当时来看也许会认为IBM作了错误的决策，然而随着时间的演进，消费市场与投资市场开始反映了个人电脑市场的疲弱之后，我们也在第一章中说明了，上述的投资策略时至今日反而是可以创造相当不错的报酬。

　　　　如果宏基可以再多一些耐心，先将资源投注在建立自己的内容与软件服务，等到市场环境成熟之后再推出平板电脑，现在可能还会在该领域占有一席之地；如果雅虎可以再多一些耐心，它就不会用巨额的钞票在短时间买下大量的储存设备；如果亚洲的投资者可以多一些耐心，看到金融市场许多的负面因素将会一一浮现，那就不会在2010年底到2011年上半年进行大规模的投资。

　　　　许多的趋势与想法都需要时间来落实与实践，如同法国艺术家罗丹（AugusteRodin，1840~1917）所说的：“等待也是一种行动。（Patienceisalsoaformofaction。）”当我们在思考的时候，千万别忘了要让子弹飞一会儿。
蝴蝶与龙卷风（1）
　　　　“一只蝴蝶在巴西扇动翅膀会在得克萨斯州引起龙卷风吗？”

　　　　——罗伦斯（E。Lorenz）1979年12月29日在华盛顿的美国科学促进会的演讲

　　　　蝴蝶效应（TheButterflyEffect），在一开始的时候被称之为海鸥效应。美国的气象学家罗伦斯在研究气象资料的时候，一次误将小数点后面的数字直接删去便开始了资料的模拟运算，结果在很短的时间之内就发现整个模拟的结果与原始的模型出现了大幅度的偏离。他因此提出了，初始值细微的变动可能会对最后的结果产生完全不一样影响的看法，因而在